In den internationalen Finanzmärkten ist der Handel mit Risikokrediten eine interessante Investitionsform. In den letzten Jahren erfreuen sich Verkäufe notleidender Kredite (Non Performing Loans) zunehmender Beliebtheit. Insbesondere der deutsche Markt macht hier keine Ausnahme. Der Verkauf von NPL-Portfolien ist nunmehr ein gängiges Instrument des Bilanz- und Risikomanagements.

Viele Banken und Sparkassen verfügen über einen hohen Bestandteil an Non Performing Loans. Im weltweiten Vergleich nimmt Deutschland dabei einen der Spitzenplätze ein. Aus diesem Grund gilt der deutsche Markt für ausländische Investoren als besonders attraktiv.

Bislang übernahmen die Banken bei Leistungsstörungen selbst die Sanierung und Steuerung in Schieflage geratener Kredite. Doch die extreme Zunahme solcher Kredite als Folge rezessiver Wirtschaftstendenzen lässt dies im Grunde nicht mehr zu.

Zuviel Raum nimmt die intensive Bearbeitung und Kontrolle jener Altlasten ein. Betroffene Institute stehen nicht nur unter enormem Druck, sondern finden auch immer weniger Zeit für gewinnorientiertes Neugeschäft.

Deshalb werden Banken und Sparkassen in den nächsten Jahren verstärkt NLP-Portfolien an den Kapitalmarkt bringen. Nicht zuletzt beschleunigen die höheren Anforderungen an die Eigenkapitalhinterlegung durch Basel II diesen Trend.

Der An- und Verkauf von Non Performing Loans eröffnet erfolgversprechende Perspektiven. Doch welche Marktpreise sind realistisch? Wie können Kreditrisiken ohne Beeinträchtigung der Reputation abgebaut werden? Ist ein Verkauf in jedem Fall sinnvoll? Welche Potenziale bietet der Real-Estate-Sektor in Deutschland tatsächlich? Mit welcher Strategie lässt sich ein hoher Return-on-Investment erzielen? Welche Kredite eigenen sich für den Verkauf? Wie kann die Abwicklung diskret und für die betroffenen Kreditnehmer transparent und fair ablaufen?

Jeder Markt hat seine eigenen Gesetze, der deutsche NLP-Markt ebenfalls: Unübersichtliche Marktstrukturen, rechtliche und steuerliche Barrieren und nicht zuletzt kulturelle Klippen stellen